TMJ Partners 金融ニュースブログ: May 2016

Wednesday, May 25, 2016

ヘッジファンドとは何ですか？(パート1) マーク・ピンク、社長、TopMoneyJobs.com

ヘッジファンドとは何ですか？どのように機能するのですか？

ヘッジファンドには、1949年以来の歴史があります。ヘッジファンドの作成者、アルフレッド・ウィンズロー・ジョーンズは、アメリカで第一号を開発しました。彼は興味深いバックグラウンドを持っています。彼はアメリカ人の両親のもとで、1901年にオーストラリアのメルボルンで生まれました。彼は1923年にハーバード大学を卒業してから、後にコロンビア大学大学院で博士号を取得しました。

彼はドイツのベルリンで外交官、ニューヨークのフォーチュン誌で金融ジャーナリスト職を務めました。その後、彼はキャリアチェンジの機会を得て、1948年に資金管理の仕事へ移りました。彼は彼自身の40,000米ドルを含め、 100,000米ドルを調達し、シンプルなロング/ショート戦略を開始しました。

彼は最高のパフォーマンスの株式を買って、その価値が上がることを望みました。彼はまた価値が下落することを期待して、最悪のパフォーマンスの株式をショートしました。彼は彼のパフォーマンスを最大化する為に、レバレッジを使用しました。彼はその後すべての利益を共有する為に、リミテッド・パートナーシップを設立しました。これは成功し、ポジティブな結果に基づいて、外部の投資家から、マネージング・パートナーとしての彼自身の為に20％の手数料を生み出しました。彼はその当時のすべてのミューチュアルファンドをアウトパフォームすることができました。彼は、その後5年間実績を挙げ、すぐに認められるようになりました。

彼がロングとショートを組み合わせ、レバレッジを使用し、リミテッド・パートナーシップを活用した結果、今では、ヘッジファンド業界の父として知られています。それからは多くの新しい戦略が開発され、業界の資産は1兆米ドル以上に成長しています。多くのヘッジファンドはニューヨーク、ロンドン、シカゴ、サンフランシスコ、東京、香港、シンガポール、そしてメルボルン、オーストラリアなどの都市にあります。これは、TopMoneyjobs.comの継続シリーズのパート1です。

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Mark Pink Shinichi Nagasawa

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What is a Hedge Fund? (Part 1) by Mark Pink, Founder, TopMoneyJobs.com

What is a hedge fund? and how do they work?

Hedge funds have been around since 1949. The creator of the hedge fund, Alfred Winslow Jones, started the first one in the USA. He had an interesting background. He was born in Melbourne, Australia in 1901, to American parents. He graduated from Harvard in 1923, and then completed his PhD at Columbia later on.

He was a former US diplomat in Berlin, Germany, and a financial journalist at Fortune, in New York. He saw an opportunity to change careers and move into money management in 1948. He raised $100,000 US dollars, including 40,000 dollars of his own, and started a simple long/short strategy.

He bought the best performing stocks, and hoped they would rise in value, and also shorted the worst performing ones hoping they would fall. He also used leverage in order to maximize his performance. He formed a limited partnership to share all profits. It did well and started to charge 20% fees for himself as the managing partner, from outside investors based on his positive results. He was able to outperform all mutual funds of the day, and soon afterwards began to be recognized after a 5 year track record.

Because he combined, both long and short selling, used leverage and even formed a limited partnership structure, he is now known as the modern father of the hedge fund industry. Many new strategies have since developed, and the assets of the industry have grown to more than US1 trillion dollars globally. Many hedge funds are now in cities like New York, London, Chicago, San Francisco, Tokyo, Hong Kong, Singapore and even Melbourne, Australia. This is Part 1 of a continuing series by TopMoneyJobs.com.